今日盘面

　　A股三大指数集体冲高回落，两市成交量能跌破7000亿。盘面上，受红海事件影响刺激的港口航运板块全天逆市大涨，国航远洋30cm涨停，锦江航运、中创物流、宁波远洋、海通发展涨停。

　　龙字辈再度活跃，龙头股份3连板，龙高股份、龙洲股份、龙江交通涨停。汽车板块盘中有所表现，申达股份、华锋股份涨停。医药板块冲高回落，大理药业涨停。下跌方面，传媒游戏、旅游酒店等板块跌幅居前，中文在线跌超10%，岭南控股跌超7%。高位股退潮，南京公用、四川金顶等跌停。

　　整体两市个股跌多涨少，其中4300多只个股翻绿。截至收盘，沪指涨跌幅为-0.40%，深成指涨跌幅为-1.13%，创业板指涨跌幅为-1.54%。两市成交金额6926亿，较上个交易日缩量406亿。北向资金净买入27.27亿，其中沪股通净买入14.7亿，深股通净买入12.57亿。

　　后市展望：

　　从政策和宏观环境来看，国内经济会议的定调积极，静待更多政策落地激发市场向上动能。国外美联储释放鸽派信号，美债利率回落有利于外资回流国内。从当前宏观面、估值面、情绪面等多项指标来看，A股市场底部特征明显，岁末年初有望开启上升行情，此时应当握紧手中宝贵的筹码。策略上，除了看好全球AI产业趋势下的人工智能、光模块、传媒、大模型等科技板块外，短期受红海事件刺激利好的港口航运，冬季供暖供热需求的电力、燃气仍有表现机会。

　　板块展望

　　短期机会：

　　港口航运：红海及附近海域的紧张局势加剧，全球四大集装箱航运公司暂停苏伊士运河通航。另一全球重要运河——巴拿马运河因为干旱导致航运能力下降。此外，随着圣诞节临近，海运运输进入旺季。在海运运输受阻，运量需求旺盛的多重因素共振下，导致航运价格上涨明显。挪威Xeneta机构甚至预计苏伊士运河航线中断，或将致使海运运费涨幅高达100%。受这些事件刺激影响，港口航运板块短期行情有望延续。

　　中长期机会：

　　国资改革：央企国企是高端制造、航空航天、基建、通信等领域的国家队和主力军，是构建社会主义现代化产业体系的支柱力量，起到发挥经济发展与转型的压舱石作用。央企国企“价值重估”，有利于促进市场更好地发挥资源配置功能。目前央国企普遍具有低估值、高股息率的优势，后市在政策引导、分红提升、基本面改善等重要牵引力的作用下，将推动央国企估值回归合理的水平。

　　华为合作：华为在智能手机、赋能自动驾驶等领域的技术创新，有望带动其相关的消费电子、汽车产业链向更具备竞争力的方向发展。

　　（1）华为手机：华为目标在2024年出货6000万～7000万部智能手机，目前相关供应厂商订单饱满，后市有望带动消费电子需求复苏；

　　（2）华为汽车：通过华为深度赋能，新款问界M7搭载华为鸿蒙智能座舱3.0、HUAWEIADS2.0高阶智能驾驶系统、HUAWEIDriveONE增程电驱平台等黑科技。后续华为和奇瑞、江淮等还有多款合作车型即将推出，华为赋能汽车产业链景气度将持续向上；

　　（3）华为鸿蒙：目前鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台，生态持续走向繁荣。PC端有望成为鸿蒙生态下一个“主战场”，技术、生态等方面已经具有重要基础，有望进一步打开鸿蒙长期成长空间。

　　热点聚焦：

　　1、今年中央财政增发 1 万亿元国债首批国债资金预算 2379 亿元已下达

　　今年中央财政增发 1 万亿元国债，专项用于支持灾后恢复重建和提升防灾减灾能力。不久前，由发改委、财政部会同相关部门建立的增发国债项目实施工作机制已经确定第一批项目清单。记者从财政部最新了解到，第一批国债资金预算 2379 亿元已经下达。

　　据介绍，根据工作机制确定的第一批 2900 多个项目，财政部已经下达第一批国债资金预算 2379 亿元，其中：灾后恢复重建和提升防灾减灾能力补助资金 1075 亿元、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设补助资金 1254 亿元、重点自然灾害综合防治体系建设工程补助资金（气象基础设施项目建设）50 亿元。

　　2、华为 nova 加入先锋计划或预示该系列将提前开售

　　华为终端方面表示，nova 系列即将加入先锋计划。此前 8 月，华为以“先锋计划”的名义，提前开售华为 Mate60 Pro 旗舰机。而华为冬季全场景发布会已定档 12 月 26 日。有产业链人士向《科创板日报》记者表示，华为 nova12 系列的 Ultra 或 Pro 版本或有望搭载麒麟芯片。

　　3、国家能源集团发电量、供热量双双创下迎峰度冬历史最高纪录

　　据国家能源集团官网消息，12 月 17 日，国家能源集团日发电量完成 40.1 亿千瓦时，供热量完成 365 万吉焦，较去年同期最高值分别增长 5.2 亿千瓦时、39 万吉焦，双双创下国家能源集团迎峰度冬期间电热量历史最高纪录。

　　本文观点由研究团队：朱金发（执业编号：A1050623040005）、周建魁（执业编号：A1050619120001）、胡俊民（执业编号：A1050621040001）、蔡满强（执业编号：A1050621040002）、朱小飞（A1050621070003）编辑整理，文章内容仅供参考，不构成投资建议！